Središnja banka Rusije ima mnogo alata u svom arsenalu koji joj omogućuju reguliranje ekonomske situacije u zemlji. Ključna je bila i ostala stopa refinanciranja.

Ovaj pokazatelj određuje razinu inflacije i rad komercijalnih financijskih i kreditnih institucija. Stručnjacima i analitičarima instrument o kojem je riječ poznat je kao bankarska kamatna stopa.

Stopa refinanciranja je kamatna stopa po kojoj Središnja banka Ruske Federacije daje kredite poslovnim bankama. Ova brojka je izražena kao postotak na godišnjoj osnovi. Postoji jednostavan obrazac. Što je viša stopa refinanciranja, to su veće kamatne stope koje poslovne banke naplaćuju na kredite izdane klijentima.

Osim toga, početkom 2016. Vlada Ruske Federacije odlučila je da su napravljene promjene u funkcioniranju Središnje banke. Od tog trenutka, predmetni pokazatelj izjednačen je s ključnom stopom Banke Rusije. Dakle, sada se vrijednost stope refinanciranja ne postavlja zasebno. Zamijenjena je vrijednošću ključne stope.

Pritom se u stručnim raspravama financijeri još uvijek koriste sva tri ova pojma.

Danas je bankarska kamata 7,75% godišnje.

Značajke regulacije

Prilagodba stope refinanciranja snažna je poluga Središnje banke Ruske Federacije koja joj omogućuje kontrolu aktivnosti komercijalnih banaka u zemlji.

Postoje 2 metode utjecaja na financijske i kreditne institucije.

• Središnja banka Ruske Federacije snižava ključnu stopu. U takvoj situaciji poslovna banka nema izbora nego povećati vlastite rezerve. To se događa minimiziranjem troškova za dobivanje kredita od Središnje banke Ruske Federacije. Druga strana medalje je povećanje iznosa za transakcije s klijentima.
• Središnja banka Ruske Federacije podiže ključnu stopu. Takvi postupci regulatora izazivaju suprotan učinak. Povećanje stope refinanciranja dovodi do smanjenja rezervi financijskih institucija. Smanjuju se iznosi transakcija s klijentima.

Stoga prilagodba stope refinanciranja ima snažan učinak na nacionalno gospodarstvo. To ne utječe samo na banke, već i na tvrtke i obične građane. S tim u vezi, svaka odluka o promjeni razmatranog makroekonomskog pokazatelja donosi se nakon promišljene analize mogućih posljedica.

Odnos s inflacijom

Promjena stope refinanciranja ima višesmjeran učinak. Konkretno, prilagodba predmetnog instrumenta utječe na razinu inflacije u zemlji. A ovaj pokazatelj izravno utječe na interese svih ljudi i tvrtki.

Za 2017.-2018., Središnja banka Ruske Federacije formulirala je svoj glavni zadatak kao održavanje stope inflacije u rasponu od 4-4,5% godišnje. Uz pomoć takvih akcija, analitičari regulatora nadaju se stabilizirati financijsku situaciju u Rusiji i postići održive stope gospodarskog rasta.

Logika je ovdje jednostavna. Povećanje ključne stope za poslovne banke znači povećanje cijene novca koji se može dobiti od Središnje banke Ruske Federacije. Uobičajena reakcija financijskih institucija je povećanje kamata na kredite. Tvrtke i pojedinci u ovoj situaciji manje troše i ulažu. Novac je ušteđen. Potražnja za robom i uslugama opada. Kao rezultat toga, inflacija se smanjuje.

Smanjenje ključne stope za poslovne banke znači smanjenje troškova sredstava primljenih od Središnje banke Ruske Federacije. Kamate na kredite se smanjuju. Fizičke i pravne osobe aktivno ulažu. Potražnja za robom i uslugama raste. Inflacija raste.

Kako to utječe na depozite?

Obične ljude ne zanimaju suptilnosti monetarne politike koju provodi Središnja banka. Mnogo ih više zanima mogućnost otvaranja depozita u financijskim institucijama po visokim kamatama.

Naravno, stopa refinanciranja utječe na isplativost depozita. Banke na mnogo načina postaju taoci trenutne razine pokazatelja koji se razmatra. Financijske institucije igraju po pravilima koja je uveo regulator državne monetarne politike.

Postojeći obrazac je jednostavan. Ako Središnja banka Ruske Federacije snizi ključnu stopu, pada i prinos na depozite. I obrnuto. Kada se razina promatranog makroekonomskog pokazatelja povećava, povećava se i kamata na ponuđene depozite.

Ovo je gola ekonomska teorija. Kao što pokazuje praksa, banke ne nastoje uvijek brzo odgovoriti na promjene u ključnoj stopi. Barem kada je u pitanju povećanje prinosa na depozite.

Pravila izračuna

Nema smisla sami izračunavati stopu refinanciranja. Činjenica je da je njegova veličina određena mnogim varijablama i izračunava se pomoću složene formule. Osim toga, nema praktičnog smisla.

Ako trebate saznati trenutnu vrijednost predmetnog pokazatelja, samo idite na web mjesto Središnje banke Rusije. Ne preporučujemo korištenje drugih resursa trećih strana za to.

Što na to utječe

Mora se uzeti u obzir da se ključna stopa nikad ne mijenja spontano. Prethodno stotine analitičara i financijskih stručnjaka analiziraju trenutačnu gospodarsku situaciju u zemlji. Uzimaju se u obzir tisuće faktora. Naravno, među njima postoje i definirajući. Pogledajmo ih pobliže.

Trenutna inflacija

Pažljivi ljudi primijetili su da su u medijskim objavama ova dva pokazatelja često neraskidivo povezana. Ako je voditelj vijesti u početku rekao o stopi refinanciranja, uskoro ćete čuti o stopi inflacije. I obrnuto.

Važno je uzeti u obzir da Središnja banka ne postavlja za cilj smanjenje pokazatelja inflacije na nulu ili negativne vrijednosti. Štoviše, postupna amortizacija novca prirodni je financijski proces koji pozitivno utječe na gospodarstvo zemlje. Deflaciju stručnjaci čak smatraju štetnom.

Gospodarska djelatnost

Centralna banka stalno prati procese koji se odvijaju u zemlji. Razina ekonomske aktivnosti gospodarstva i stanovništva važan je pokazatelj. Kada ona počne padati i dosegne opasne razine, Središnja banka odlučuje smanjiti ključnu stopu.

Rezultat ovakve regulatorne politike je povećanje dostupnosti sredstava za građane i poslovne subjekte. Investicijska aktivnost raste. Otvaraju se nove tvrtke. Potražnja za robom, radovima i uslugama raste. Ekonomija se podiže.

Glavno je znati kada stati. Inače će se pojaviti problem hiperinflacije. Takva brza deprecijacija novca izazvat će ekonomsku krizu.

Financijski i kreditni uvjeti

Gotovina je ograničen resurs za stanovništvo i poduzeća. Kada poslovni subjekti nemaju financijskih mogućnosti, za kredite se obraćaju poslovnim bankama. Međutim, nitko neće koristiti novac koji je preskup. Jednostavno rečeno, krediti su popularni kada kamate nisu previsoke.

Središnja banka prati trenutne financijske uvjete i raspoloživost novčanih sredstava. Ako situacija nije povoljna, donosi se odluka o smanjenju ključne stope. I obrnuto. Kada u gospodarstvu ima previše novca, regulator poduzima suprotnu akciju.

Inflacijski rizici

Centralna banka je prisiljena tražiti sredinu u svojoj politici. Dugo razdoblje tijekom kojeg stopa refinanciranja ostaje nepromijenjena, u pravilu, negativno utječe na financijsku situaciju u zemlji.

Čim rizik od ubrzanja inflacije postane prevelik, regulator poduzima odgovarajuće mjere. Stopa refinanciranja je alat koji može dovesti do željenih promjena u kratkom vremenu.

Dodatne značajke

Bilo koji makroekonomski pokazatelj utječe na mnoge procese. Kada govorimo o stopi refinanciranja, ova tvrdnja je još točnija. Činjenica je da su Građanski zakonik Ruske Federacije i niz drugih propisa pronašli nekoliko dodatnih načina korištenja ove vrijednosti.

• Porezni zakon predviđa korištenje ovog pokazatelja pri izračunu iznosa kazni i kazni u slučaju nepoštivanja utvrđenog postupka za plaćanje poreza ili naknade.
• Stopa refinanciranja također se primjenjuje kada se radi o korištenju posuđenih sredstava temeljem ugovora u kojem nisu određene kamatne stope.
• Zakašnjela isplata plaća zaposlenicima poduzeća povlači za sobom odgovornost. Iznos naknade žrtvama izračunava se pomoću pokazatelja koji se razmatra.
• Ako država želi pomoći poduzetnicima, donosi se poseban program. Iznos poticaja izračunava se na temelju stope refinanciranja.

Ukratko, možemo zaključiti da je opisani makroekonomski alat svestran. U ovom slučaju treba primijetiti obrazac. Smanjenje ključne stope potiče gospodarstvo, dok ga povećanje, naprotiv, usporava.

Svatko od nas u životu se susreće s financijskim problemima i načinima kako ih riješiti. Ponekad to zahtijeva podizanje kredita na određeni iznos. Ponekad se postavlja pitanje zašto tako visoke kamate? Mnogo ovisi o stopi refinanciranja. Što je to i čemu služi? Pokušajmo to shvatiti.

Koja je stopa refinanciranja?

Dakle, kada je u pitanju posuđivanje novca, trebate se obratiti poslovnoj ili državnoj banci. Nakon čitanja svih uvjeta i potpisivanja ugovora, izdaje se financijski iznos po određenoj kamatnoj stopi. Odakle banci tolika sredstva? Svaka financijska organizacija može posuditi sredstva od Središnje banke Ruske Federacije. Stopa refinanciranja je godišnja kamata po kojoj Središnja banka izdaje kredite svim poslovnim bankama i drugim organizacijama.

Kako to objasniti jednostavnim primjerom? Recimo da financijskoj instituciji nedostaju materijalna sredstva koja ima od depozita stanovništva. Za dobivanje potrebnih sredstava, organizacija se neće obratiti konkurentima koji osiguravaju financiranje po istim visokim kamatama. Kako bi smanjila svoje troškove, banka sa Središnjom bankom sklapa ugovor o kreditu na određeni novčani iznos. Takav posao je najprofitabilniji, jer je stopa refinanciranja - kamata po kojoj se ovaj zajam izdaje - 8-10%. Nakon razdoblja namire (1 godina), zajmoprimac se obvezuje vratiti kapital koji mu je osiguran zajedno s obračunatom premijom.

Za to vrijeme organizacija koristi dobivena sredstva za obavljanje raznih novčanih transakcija i izdavanje zajmova po visokim kamatama. Na primjer, ako je diskontna stopa Centralne banke bila 10%, tada će za klijente biti 19-25%. Dobivena razlika donosi dobit financijskoj instituciji s kojom radite.

Važno:što je veći postotak refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije, to je veća kamatna stopa na isplate depozita i kredita za stanovništvo.

Jedna od funkcija Centralne banke je razvoj bankarskog sustava cijele zemlje. Zahvaljujući tome, financijske organizacije dobivaju kapital izvana pod povoljnim uvjetima. S prihodima kojima raspolažu mogu:

• smanjiti kamatne stope na kredite za zajmoprimce i povećati njihovu konkurentnost;
• omogućiti klijentu prikladnije uvjete, poput produljenja roka kredita i odgode plaćanja;
• značajno povećajte svoju dobit izdavanjem više kreditnih sredstava, gotovinskih zajmova ili hipotekarnih zajmova.

Što je bit ove sheme i zašto Centralna banka ne može izravno izdati posuđeni novac? Odgovor je jednostavan: financijsko središte zemlje zajmodavac je cjelokupnog kreditnog sustava i stoga surađuje samo s velikim odjelima. Isplativo mu je raditi s iznosima koji se kreću u desecima i stotinama tisuća. U tom smislu, on surađuje s ogromnim brojem struktura koje imaju svoje podružnice i podružnice i djeluju kao posrednici u odnosima s kapitalom.

Važno: 13. rujna 2013. godine uveden je novi koncept u kreditnu politiku - ključna stopa. Njime se određuje iznos kamata u poslovima kratkoročnog kredita. Također, kamatna stopa igra veliku ulogu u monetarnoj sferi. Od 2016. ključna stopa u potpunosti odgovara stopi refinanciranja.

Kako se utvrđuje?

Stanje trenutne stope refinanciranja ovisi o stabilnosti gospodarstva zemlje i razini inflacije. Inflacija je porast cijena usluga i dobara zbog deprecijacije novca i deprecijacije nacionalne valute. Popraćen gubitkom kupovne moći građana.

Ako se stopa inflacije mijenja, tada Centralna banka proporcionalno tome mijenja svoju kamatnu stopu. Kada se kamatna stopa na kredite smanji, broj zaduživanja počinje naglo rasti. Time se potiče gospodarstvo cijele zemlje. Klijentima postaje isplativo zaduživati ​​se uz male dodatne uplate. Sukladno tome, raste kupovna moć stanovništva, sve se više prodaje roba i usluga.

Ova situacija pogoduje srednjim i malim poduzećima. Povećava se prihod od prodaje, a time i kapacitet proizvodnje. Kao rezultat toga, broj kupnji se povećava, promet robe od prodavača postaje veći i oni počinju podizati cijene. Posljednja faza je kada inflacija raste.

Stopa refinanciranja djeluje kao jedan od načina utvrđivanja tržišne vrijednosti novca. Vrijednost mu se može dodijeliti prema zadanim postavkama ili kroz natjecateljski odabir. Proučavajući povijest gospodarstva zemlje (od 1992.), možete vidjeti da je ključna stopa povezana sa stopom inflacije. Na primjer:

• Za 2014. stopa je bila 8,25%, dok je inflacija bila 11,4%. Razlika je 3,15%.
• Na kraju 2015. stopa je bila 8,25% uz inflaciju od 12,9%. Razlika je 4,65%.
• U 2016. stopa je porasla na 10% uz rekordno nisku inflaciju od 5,4%. Razlika je 4,6%.
• 2017 Trenutno je ključna stopa 8,25% uz inflaciju od 3%. Razlika je 5,25%.

Zašto je to potrebno?

Kakvu ulogu igra stopa refinanciranja u modernom svijetu financija? To je glavna državna poluga za regulaciju inflacije. U kojim se drugim procesima pojavljuje ova stopa?

1. Visina kamata koje se poslovne banke i organizacije obvezuju platiti nakon što dobiju kredit od Središnje banke. Danas Središnja banka koristi vrijednost ključne stope kada radi s posuđivanjem sredstava na kratko vrijeme. Ako je rok kredita postavljen od 1 tjedna do 1 godine, stopa refinanciranja također sudjeluje u takvim operacijama.
2. Glavni pokazatelj diskontne stope odražava stanje gospodarstva zemlje. Oscilacije u indeksu stope refinanciranja odražavaju se u dodatnim uplatama na ulaganja i depozite. Štediše trebaju pažljivo pratiti obavijesti Središnje banke jer se konačni iznos depozita može značajno promijeniti. Kako bi se privukli kapital u banku, kamatne stope su postavljene za depozite na pokazatelju koji je niži od stope refinanciranja. Sukladno tome, za izdavanje financijskih sredstava koriste se kamate koje su za red veličine veće od utvrđene stope. Ovo je glavni prihod bankarskih institucija. Promjena indeksa ključne stope dovodi do rasta ili pada gospodarstva, do povećanja inflacije ili, obrnuto, do njenog smanjenja.
3. Također, o postotku ove stope ovisi i visina poreza na bankovne depozite. Pri oporezivanju se na dohodak od depozita i iznos viška utvrđuje stopa od 35%, koja se obračunava prema stopi refinanciranja. Dohodak fizičkih osoba oporezuje se u slučaju da kamata premašuje stopu za više od 10 bodova. Sva plaćanja vrši financijska institucija.
4. Koristi se kada programer krši prava potencijalnog vlasnika kuće. Na primjer, ako rok za prijenos gotove nekretnine nije ispunjen bez ozbiljnih razloga.
5. Na temelju pokazatelja stope izračunava se novčana obveza poslodavca u sljedećim situacijama: kašnjenje ili neisplata plaća, godišnjih odmora, bolovanja i drugih isplata po zakonskoj osnovi. U takvim slučajevima, novčana naknada iznosi 1/300 stope refinanciranja Centralne banke neplaćenog iznosa za svaki dan kašnjenja.
6. Pomoću vrijednosti stope izračunavaju se naknade za kazne i kazne, plaćanja za komunalne usluge koje idu u državni proračun. To se također odnosi na plaćanja za razne vrste kompenzacija za podršku malim poduzećima ili davanje poreznog kredita. I za fizičke i za pravne osobe, kazne za dug plaćanja poreza ili doprinosa obračunavaju se po stopi refinanciranja. Ova vrijednost se prema zadanim postavkama koristi za izračun kazni. Prema Poreznom zakoniku, kazna se obračunava svaki dan, a kamata je 1/300 stope refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije.

Važno: Ako saznate za povećanje ili smanjenje ključne stope, razmislite o koristima koje se mogu izvući iz takve situacije.

Kada se povećava stopa refinanciranja?

Vrijednost stope refinanciranja jedan je od ključnih čimbenika stanja gospodarstva zemlje. Što više stopa raste, to je veća potražnja za ulaganjima stranih investitora. Nacionalne banke pružaju priliku za povećanje kamata na depozite, tada štedišama postaje vrlo isplativo ulagati novčana sredstva u njih.

S druge strane, povećanje stope refinanciranja povlači za sobom povećanje cijene kredita u zemlji, pa stoga malim i srednjim poduzetnicima postaje neisplativo dobivanje kredita i dobivanje novca za povećanje prometa proizvodnje. Nakon podizanja diskontne stope može doći do nezaposlenosti i smanjenja količine novčanih sredstava u slobodnom optjecaju.

Kada se stopa refinanciranja Centralne banke poveća, koji bi razlog mogao biti iza toga? Glavna stvar je pogoršanje opće ekonomske situacije. Kako bi stabilizirali situaciju, podižu kamatnu stopu. Kakve to rezultate donosi?

1. Središnja banka povećava stopu refinanciranja.
2. Za komercijalne i financijske organizacije cijena novca raste.
3. Nakon toga rastu kamate na kredite.
4. Postaje neisplativo posuđivati ​​sredstva - obujam kreditiranja se smanjuje.
5. Zbog slabog obrta novčanih sredstava pada kupovna moć stanovništva.
6. Dolazi do pada potražnje za robama i uslugama.
7. Prodavači usporavaju povećanje cijena kako bi obnovili razinu prodaje.

Time se zaustavljaju inflacijski procesi zbog blagog pada ekonomskih pokazatelja u zemlji. Povećanje glavne diskontne stope ograničava pristup gospodarstva kreditnim i deviznim izvorima. Idealno bi bilo da se stopa refinanciranja održava na takvoj razini da depoziti donose prihod i da mogućnost kreditiranja bude dostupna pravnim osobama (poduzetnicima) i pojedincima (običnim građanima).

Povijest promjena stope refinanciranja

Podsjetimo, ovaj koncept od 1. siječnja 2016. odnosi se na pokazatelj ključne stope, koja je jednaka stopi refinanciranja. Samostalno značenje potonjeg više nije naznačeno.

Dakle, što se dogodilo s diskontnom stopom tijekom 25 godina?

• Prvi put je utvrđen 1. siječnja 1992. godine i iznosio je 20%, ali nije dugo ostao na toj razini.
• Tijekom 1993. i 1994. godine stopa je dosegla najveću vrijednost i iznosila je 210%.
• Od 1995. do 1996. postotak je varirao od 180 do 80 bodova i postupno se smanjivao.
• Tijekom 1997. godine, iako se stopa više puta mijenjala, krajem 1998. godine ostala je ista - 60%.
• Između 1999. i 2000. stopa je nastavila padati s početnih 60% na 28%.
• Od 2001. do 2002. utvrđeni postotak iznosio je 23 boda.
• Godine 2003. i 2004. karakterizira konstantno smanjenje stope na 14%.
• Na kraju 2006. vrijednost je iznosila 11,5%.
• U razdoblju od 2007. do 2008. postojao je stabilan pad stope za 0,5%, odnosno vrijednost je iznosila 11%.
• Nakon povećanja stope, koja je početkom 2009. godine iznosila 13 posto, krajem 2010. godine smanjila se na 8,25 posto.
• U 2011. njegova je vrijednost ostala gotovo nepromijenjena i ostala na 8%. Takva stabilnost zabilježena je iu 2012.
• Od 2013. do 2014. stopa je bila pod manjim fluktuacijama i iznosila je 8,25%.
• U 2015. godini stopa refinanciranja ostala je nepromijenjena i utvrđena je na 8,25%.
• Do kraja 2016. stopa je ostala na 10%.
• Trenutačno posljednja ključna stopa od 30. listopada 2017. iznosi 8,25%.

Spremite članak u 2 klika:

Dakle, stopa refinanciranja jedan je od glavnih pokazatelja financijskog stanja države. Regulira mnoge procese u bankarskom sustavu. Stoga, prije uzimanja kredita ili uplate depozita, razmotrite postotak te stope i njezino stanje u posljednjih nekoliko mjeseci.

Stopa refinanciranja od 17 do 16 posto. Ovo je drugo smanjenje od početka godine. "Kur"er je saznao što je stopa refinanciranja i zašto se smanjuje.

Koja je stopa refinanciranja

To je kamatna stopa po kojoj Narodna banka daje kredite poslovnim bankama.

Stopa refinanciranja određuje koliko skupe ili jeftine kredite banke mogu dati svojim klijentima.

Banke u ugovorima o kreditu s klijentima često vezuju kamatnu stopu na kredit uz visinu stope refinanciranja, a kada se ona promijeni, cijena kredita se povećava ili smanjuje.

Zašto Narodna banka snižava stope?

Smanjenje stope refinanciranja dovodi do poboljšanja likvidnosti (profitabilnosti) banaka, te si one mogu priuštiti izdavanje povoljnijih kredita stanovništvu i gospodarstvu.

Što je novac dostupniji, to se više troši na ulaganja u gospodarstvo. Kao rezultat toga, gospodarstvo raste. Istodobno, povećanje ponude novca u gospodarstvu može dovesti do ubrzane inflacije.

Ako povećate stopu refinanciranja, to ograničava pristup gospodarstva kreditima, inflacija i devalvacija se usporavaju. Ali ova mjera dovodi do usporavanja gospodarskog rasta u zemlji.

Što će biti s depozitima

Banke privlače depozite i zatim taj novac koriste kao kredite. A budući da izdaju kredite po nižoj kamatnoj stopi, ne mogu ljudima ponuditi višu kamatu na depozite. Banke zarađuju na razlici. Kamate na depozite smanjuju se kada se smanji stopa refinanciranja.

Što će biti s kreditima?

Ako su krediti vezani uz stopu refinanciranja, onda kad se ona smanji, pojeftinjuju.

Riječ stručnjaka. Za investitore - minus, za zajmoprimce - plus

Aleksandar Muha, financijski analitičar u istraživačkoj skupini BusinessForecast. po:

“U biti, stopa refinanciranja (RR) je glavna kamatna stopa, koja postavlja ton za dinamiku drugih kamatnih stopa na financijskom tržištu zemlje. Stoga, kada se stopa refinanciranja promijeni, mijenjaju se i druge tržišne stope na depozite i kredite.

Uz smanjenje SR na 16%, Narodna banka je smanjila gornju granicu za operacije podrške tekućoj likvidnosti banaka s 22 na 20%.

Nakon smanjenja CP-a, možemo očekivati ​​daljnje smanjenje kamatnih stopa na kredite i depozite u rubljama u roku od dva mjeseca.

Po mom mišljenju, na temelju analize statističkih podataka, kamate na kredite padat će brže nego na depozite - za 2-3%. Za depozite malo manje - unutar 1%.

Za ulagače postoji mogućnost da se prinos na depozite malo smanji. Atraktivnost opozivih depozita na kraće razdoblje može se u većoj mjeri smanjiti.

Za one ljude koji su već zajmoprimci, to je također signal da će zajmovi u rubljama pojeftiniti. Mislim da će se atraktivnost kredita u rubljama povećati. Smanjenje CP za deponente je minus, za zajmoprimce je plus.

Vjerujem da u trenutnoj situaciji odluka Narodne banke da smanji stopu refinanciranja za jedan postotni bod izgleda opravdano
i racionalno.

Mislim da ćemo, ako političko vodstvo podupre politiku Narodne banke, u nadolazećim godinama vidjeti značajne promjene, a kurs koji je zauzela glavna banka omogućit će nam da usporimo godišnju inflaciju na prihvatljivih 5-7%.

Danas postoji velika vjerojatnost da će Narodna banka u budućnosti pažljivo smanjiti stopu refinanciranja. U 2017. godini nastavit će se postupno smanjenje kamatnih stopa, ali će se u odnosu na 2016. stopu pada usporiti.

U svakom slučaju, Narodna banka će pratiti i kontrolirati situaciju na domaćem deviznom tržištu iu monetarnoj sferi."

Riječ ljudima iz Slucka. Je li dobro ili loše kada se stopa refinanciranja smanji?

Elena, djelatnica banke. Foto: Olga Pazderina Elena, bankarski službenik: “Stopa refinanciranja je stopa po kojoj Narodna banka daje kredite svim drugim bankama. Ako se smanji, tada se smanjuju kamate na sve kredite. Svim klijentima kažemo da ako se stopa refinanciranja smanji, onda je to plus za vas.”
Ana, umirovljenica Anna, umirovljenik: “Ako stopa padne, onda je to dobro za stanovništvo. Prethodno sam podigao kredit u jednoj od banaka i bio mi je neisplativ - preplatio sam dvostruko više. Moja mi je sestra rekla da je također dobro za tvrtke kada stopa refinanciranja padne.”
Natalija, zaposlenica vrtića Natalija, djelatnica dječjeg vrtića: “Glavno je da to ne utječe na naše plaće. Kredit moga sina vezan je uz stopu refinanciranja, ali iz nekog razloga nismo primijetili da je plaćanje postalo manje. Dogodilo se upravo suprotno, iako se stopa smanjila. Sredit ćemo to."
Elena, inženjerka Elena, inženjer: “Za one koji se zadužuju ovo je pozitivna vijest. Jednom davno sam imao kredit, prije nego što je stopa refinanciranja skočila. Sada ne štedim novac, odmah ga potrošim. Uz naše gospodarstvo, običnom čovjeku je bolje ne štedjeti novac, nego ga stalno negdje ulagati. A gdje - osoba odlučuje za sebe. Novac mi treba za život, a sve ostalo dolazi kasnije.”
Alla, umirovljenica Alla, umirovljenik: “Možda je ovo dobro za one koji se zadužuju. Osobno se trudim ne imati dugova. Mislim da je smanjenje stope refinanciranja loše za bjelorusko gospodarstvo. Za nju, vjerojatno, što je veći ulog, to bolje.”

Stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije je stopa na kredite koje daju Središnja banka i kreditne institucije. Po ovoj kamatnoj stopi, krediti se daju poslovnim bankama kao refinanciranje.

Kliknite za povećanje

Prije nego što saznate što je stopa refinanciranja, morate razumjeti što je refinanciranje kredita.
Refinanciranje od strane Središnje banke je izdavanje zajmova i kredita od strane Banke Rusije kreditnim institucijama koje posluju u Rusiji. Ova definicija je dana u čl. 40. Zakona “O središnjoj banci Ruske Federacije” od 10. srpnja 2002. br. 86-FZ.
Samo refinanciranje, kao bankarski pojam, je otplata starog, postojećeg kredita od strane dužnika na račun novog. U ovom slučaju, zajmoprimac slijedi sljedeće ciljeve:

• Otplatite postojeći kredit s višom kamatnom stopom novim kreditom uz povoljnije uvjete kreditiranja, posebice s niskom kamatnom stopom;
• Dobivanje novog kredita radi produljenja ukupnog roka kredita.

Zašto vam je potrebna stopa refinanciranja?

Stopa refinanciranja je najvažniji instrument monetarne politike središnjih banaka svih zemalja. Njegova promjena dovodi do promjena kamatnih stopa na sve kredite u zemlji, promjena u obujmu financijskih transakcija na tržištu i atraktivnosti nacionalne valute.
Vrijedno je istaknuti tri područja primjene stope refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije:

• Kamatna stopa po kojoj Banka Rusije izdaje kredite poslovnim bankama u našoj zemlji. Prethodno su krediti bankama izdavani po stopi refinanciranja na rok od 1 dana. Ova vrsta kredita nazivala se “preko noći”.

Trenutno Središnja banka Ruske Federacije ne daje zajmove poslovnim bankama koristeći stopu refinanciranja. Kamatnu stopu na takve kredite izračunava Središnja banka Ruske Federacije koristeći druge bankovne instrumente i kreće se od 5,5 do 6,5%. Što je duži rok kredita poslovnoj banci, to je niža kamata.

Za stalne operacije, gdje je rok kreditiranja u rasponu od 1 do 1 tjedan, kreditna stopa Središnje banke Ruske Federacije je 9 - 9,5%, a za operacije na otvorenom tržištu, s razdobljem od 1 tjedna do 1 godine - 8 - 8,25%, odnosno unutar ključne stope i stope refinanciranja.

• Vrijednost stope Središnje banke Ruske Federacije karakterizira gospodarsku situaciju u zemlji i odražava učinkovitost gospodarskih procesa.

Prije svega, vrijednost stope refinanciranja utječe na promjene kamatnih stopa na depozite. Možete koristiti kalkulator depozita na web stranicama banaka kako biste saznali kako će se konačni iznos depozita promijeniti s promjenom stope refinanciranja u jednom ili drugom smjeru.

Banke privlače sredstva koristeći kamatne stope za depozite stanovništva koje su nešto niže od utvrđene stope refinanciranja, a izdaju sredstva po višim stopama. To je izravna dobit banaka.
Smanjenje stope dovodi do stimulacije gospodarstva zemlje u cjelini. Ako Središnja banka Ruske Federacije smanji stopu refinanciranja, na primjer, na 2%, tada će hipotekarni kredit najvjerojatnije biti dostupan po stopi od 4-5% godišnje. Kao rezultat toga, doći će do "buma" na tržištu nekretnina. Ali to će dovesti do povećanja inflacije.

Ako Središnja banka Ruske Federacije poveća stopu refinanciranja, to će usporiti razvoj gospodarstva zemlje. Krediti će postati nedostupni mnogim fizičkim i pravnim osobama. To će dovesti do pada proizvodnje, trgovine i drugih područja poslovanja.
No, u povijesti naše zemlje bilo je trenutaka kada je povećanje stope refinanciranja dovelo do povećanja inflacije, i obrnuto. Vrijedno je podsjetiti na povijest naše zemlje, kada je od rujna 1993. do travnja 1994. stopa refinanciranja iznosila 210% godišnje, a stopa inflacije 215,4%. Ali to je najvjerojatnije uzrokovano nestabilnošću političke situacije u zemlji.

• Vrijednosti stope refinanciranja koriste se za izračun kazni i kazni za različite zakašnjele uplate u proračune zemlje. Ovo se odnosi i na pravne i na fizičke osobe. Ova se vrijednost također koristi kada se isplaćuju kompenzacije za podršku malim poduzećima, za davanje poreznog kredita za ulaganja i više.

Ako poduzeće ili pojedinačni poduzetnik ima dugove za poreze i naknade, tada se kazne i kazne procjenjuju za svaki dan kašnjenja, na temelju stope refinanciranja. Ova se vrijednost smatra optimalnom za izračun kazni.
Na primjer, za zakašnjela plaćanja poreza, "kazna se naplaćuje u iznosu od 1/300 stope refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije za svaki dan kašnjenja."

Povijest promjena stope refinanciranja

Odluku o promjeni stope refinanciranja donosi Središnja banka zemlje. Danas je stopa 8,25%, a nije se mijenjala zadnjih nekoliko godina, odnosno od rujna 2012. godine.
Ako uzmemo vremensko razdoblje od početka 2000-ih do danas, tada je minimalna vrijednost stope refinanciranja bila od lipnja 2010. do veljače 2011. godine. Bio je jednak 7,75%.

Najveća vrijednost - 55% - zabilježena je početkom 2000-ih. Ali u tom je razdoblju gospodarstvo zemlje bilo prilično nestabilno. Tijekom proteklih 5 godina stopa refinanciranja ostala je na oko 8%, što ukazuje na stabilnost financijskog tržišta naše zemlje.

Od jeseni prošle godine, 2013., Banka Rusije uvela je takav koncept kao ključnu stopu. Sada je to od iznimne važnosti, a do početka 2016. planiraju ključnu stopu “podići” na razinu stope refinanciranja. Za sada će stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije nestati u pozadini.

Do lipnja 2014. ključna je stopa bila 7,5%, danas je 8%.

Već iz samog naziva jasno je da je stopa refinanciranja središnje banke Ruske Federacije kamatna stopa na zajmove koje Središnja banka daje poslovnim bankarskim organizacijama u redoslijedu refinanciranja. Prema odredbama čl. 40. Saveznog zakona br. 86-FZ „O Središnjoj banci Ruske Federacije (Bank Rusije)” od 10. srpnja 2002., pojam „refinanciranje” treba shvatiti kao pozajmljivanje od strane Središnje banke domaćim kreditnim institucijama.

U bankarskoj praksi refinanciranje je postupak povrata kreditnih sredstava iz novouzetog kredita. U ovom slučaju mogu se slijediti različiti ciljevi:

• Smanjenje troškova zajmoprimca zbog povoljnijih uvjeta za dobivanje novog kredita (primjerice, niža kamatna stopa). Istodobno, poslovne banke imaju priliku mijenjati kamatne stope na kredite;
• Produljenje roka kredita dobivanjem novog kredita - kreditna sredstva Središnje banke Ruske Federacije predstavljaju izvor dodatnih sredstava koja poslovne banke koriste za kreditiranje fizičkih i pravnih osoba.

Kako nastaje

Smatra se da se stopa refinanciranja formira pod utjecajem tržišnih procesa. Točnije, najaktivnije poslovanje Centralne banke. Koristi se u tijeku interakcije s komercijalnim bankama u Rusiji. Drugim riječima, stopa je vrsta mehanizma "ugovornog" tipa koji pomaže identificirati prosječnu cijenu novca. Jasno je da se korištenje takvog mehanizma provodi prvenstveno u fiskalne svrhe.

U osnovi, stopa refinanciranja najniža je stopa zajma koja postoji u Ruskoj Federaciji. Isključivo pravo određivanja njegove veličine pripada Središnjoj banci. Za izračun iznosa oklade koristi se formula za izračun stope refinanciranja, kao i pravila koja se moraju uzeti u obzir prilikom utvrđivanja specifične stope refinanciranja. Prvo, njegova veličina ne može biti manja od stope inflacije. U protivnom, Centralna banka će na kraju godine biti u minusu. Drugo, u situaciji kada zemlja ima suficit platne bilance, stopa refinanciranja također raste. Sukladno tome, deficit platne bilance dovodi do smanjenja njezine vrijednosti. Dakle, Središnja banka Ruske Federacije regulira (održava) unutarnju makroekonomsku ravnotežu.

Uzimajući u obzir gore navedeno, možemo reći da je stopa Središnje banke alat putem kojeg Središnja banka Ruske Federacije ima priliku utjecati na visinu kamatnih stopa na depozite i kredite koje poslovne banke nude klijentima. Stoga, trenutna stopa refinanciranja- to je pokazatelj na koji se domaće financijske organizacije prvenstveno fokusiraju kada grade svoju kamatnu politiku. usput, danas je njegova veličina 8%(na snazi ​​od 26. prosinca 2011. na temelju Direktive Banke Rusije br. 2758-U od 23. prosinca 2011. „O visini stope refinanciranja Banke Rusije”).

U isto vrijeme, ne može se ne primijetiti utjecaj promjena stope Središnje banke na financijsku situaciju Rusa. Kada se stopa smanji, zajmoprimci banke imaju koristi. S druge strane, gubitak za štediše je što su uskraćeni za određeni dio dobiti koju ostvaruju polaganjem bankovnih depozita. Svaka promjena stope siguran je znak da bi kamatne stope na kredite i depozite mogle biti revidirane u bliskoj budućnosti. To potvrđuje i analiza ponašanja banaka u različitim vremenskim razdobljima i odgovarajuće promjene u njihovim programima.

Gdje se koristi?

Najupečatljiviji primjeri korištenja stopa refinanciranja su:

• Oporezivanje dohotka ostvarenog polaganjem depozita;
• Obračun financijske obveze poslodavca u slučaju kašnjenja isplate plaća zaposlenicima tvrtke;
• Izračun iznosa kazni koje nastaju u slučaju kašnjenja u ispunjenju obveza plaćanja poreza ili naknada.

14. lipnja 2016. u 08:14 5133 0